长三角和珠三角成快递主要增长极，业务量规模占全国60%以上

 2019年以来，国内外形势错综复杂。在此大环境下，快递业依然保持高速增长态势，主要指标运行在合理区间，市场活力不断释放，结构质量持续提升，发展动能不断增强，推动高质量发展成效显现。

根据系统模型测算，2019年上半年快递业务量将达275亿件，同比增长24.6%，约为同期国内生产总值增速的3.8倍，是服务业生产指数增速的3.3倍，增速依然领跑现代服务业，是新经济的代表行业。上半年快递业务净增量为55亿件，每月新增近10亿件。从3月份起，单月快递业务量已经达到50亿件的数量级，高于日本全年快递业务量。

快递市场继续高位运行，根据系统模型预测上半年日均快件处理量为1.5亿件，6月日均处理量将超过1.7亿件，接近上年旺季期间处理水平。快递收入稳步增长，通过测算，2019年上半年快递业务收入接近3400亿元，同比增长23.2%。

快递业务量收增速差收窄至1.5%以内，快递价格进一步趋稳，上半年快递均价为12.3元，同比下降0.1元，但同城快递价格继续上调。从收入占比来看，快递业务收入占邮政业收入的比重接近3/4，占国内生产总值的比重超过0.7%。电商促销期间快递业务增长抢眼，“双品网购节”（4月28日至5月5日）期间，快件业务量累计完成10.9亿件，同比增长26.3%。其中，4月28日当天快递业务量同比增长47.7%，4月29日和4月30日增速均达57%。

2016H1-2019H1快递业务量增长情况

重点区域提速产业集聚效应明显
长三角和珠三角是我国快递业务的主要增长极，业务量规模占全国的六成以上。2019年1—4月，广东、浙江、江苏三省分别完成快递业务量45.6亿件、33.7亿件和15.7亿件，同比分别增长31.2%、31.4%和30.2%，比行业整体增速分别高6.4个、6.6个和5.4个百分点。广东、浙江、江苏三省快递业务量增速分别比上年提高了1.7个、4个和3.5个百分点，对全国快递业务增长的贡献率分别提高6.4个、5.9个和2.5个百分点。广东、浙江、江苏三省快递业务量合占全国的55.8%，增长贡献率达到66.4%，也就是说全国2/3的快递增量来自这三地，增长极的极化效应更加明显。

中部地区增长较为迅猛，2019年1—4月完成快递业务量21.7亿件，同比增长32.1%，比全国增速高7.3个百分点，占全国的12.7%，同比提高0.7个百分点，其中河南、安徽增长超过35%，增速领跑全国。省级业务量排名波动较大，山东、福建均超过北京，分别上升一位，河南超过四川、江西超过天津、广西超过重庆、云南和黑龙江超过山西、海南超过新疆和甘肃。

2019年1-4月份省快递服务企业业务及占比变化情况

2019年1-4月份省快递服务企业业务及占比变化情况

城市间快递增长变化较大，2019年1—4月，全国快递业务量前十位的城市中，揭阳首次入围，金华首次超过深圳和上海跃升至全国第二，深圳超过上海、苏州超过东莞。值得注意的是，金华所辖义乌市快递业务量超过10亿件，同比增长75.1%，增速比上年同期高22.8个百分点，超过杭州和上海排名全国第三，义乌快递对周边的“虹吸效应”愈发明显。在前十城市中，金华和揭阳分别以59%和55.4%增速领跑，成为浙江和广东的增长极。同时，基于快递发展的竞争优势，吸引关联产业及要素资源集聚，产业协同效应明显。业务量前十城市合计完成快递业务量83.4亿件，占全国48.9%，接近一半。北京、上海等一线城市随着产业结构调整和产业转移，快递业务规模增速持续下行，对全国增长贡献率下降。

2019年1-4月全国快递业务量前十城市对比

集中度快速提升，供求动态均衡
2019年1—4月，快递与包裹服务品牌集中度CR8为81.5%，同比提高0.4个百分点。从业务量来看，市场集中度提升更为明显。根据上市快递企业公布的数据，2019年第一季度，中通和百世分别完成快递业务量22.6亿件和13.4亿件，同比增长41.6%和41%，比行业增速高18个百分点以上。1—4月，韵达、圆通和申通分别完成快递业务量25.76亿件、23.25亿件和17.94亿件，分别同比增长41.5%、37.4%和44.8%，远高于同期行业增速，市场份额进一步向前列企业集聚。

2019年第一季度，中通、韵达、圆通、百世和申通等5家企业合计完成快递业务量83.2亿件，同比增长41.6%，占全行业的市场份额达68.5%，同比提高9.2个百分点，远高于收入集中度CR8提高比例。快递企业运行能力和效率明显提升，当前中通率先突破日均3000万件，韵达日均超过2600万件，圆通日均超过2200万件，百世和申通日均接近2000万件，业务量的激增导致网络运行效率提升，部分快递企业增开多条专线，优化路由网络，边际成本持续下降。以中通为例，第一季度单票成本为1.34元，同比下降3.6%。

部分中小快递品牌生存更为艰难，一些电商快递企业的日均处理量已经降至100万件以下，从规模经济的角度来看这些企业是很难从市场获利的，市场份额将逐步被领先企业吞食，专业化发展和被上游企业收购是中小电商快递企业未来的发展方向。

此外，随着快递企业快运网络起网运行，快递企业成熟的组织作业模式和高效的资源整合能力将对传统快运企业提出新的挑战。2019年第一季度，德邦快递首次出现亏损，亏损4900万元。快递企业凭借成熟的运作模式和技术装备延伸其他服务领域，提高了资源整合能力和利用效率，推动了其他领域竞争格局的演变。

2019年第一季度通达系快递业务量及增速对比

新动能被激发，发展活力强劲
消费已经成为拉动经济增长的新引擎，中央经济工作会议明确提出，将促进形成强大国内市场作为2019年的重点任务。随着乡村振兴战略的实施，居民收入增加、消费环境改善、产品质量提升和一系列政策措施的加快进行，消费潜力将进一步释放。

快递是消费的重要基石，发展动能也在快速成长。在服务农业方面，2019年第一季度快递服务网络继续向下延伸，快递网点乡镇覆盖率已达92.6%，农村快递业务量增速比城市快7个百分点以上，支撑农村网络零售额达3570亿元，支撑农产品销售达932亿元。

在服务制造业方面，3月11日顺丰起用与德国敦豪集团的联名品牌“顺丰敦豪供应链中国”。经过前期整合，顺丰已经形成由顺丰DHL供应链中国为主体的合同物流业务，由新夏晖物流为标杆的冷链供应链管理业务，结合顺丰原有的供应链管理业务，构成了多层次供应链管理业务的综合实力。随后顺丰首次在月度运营简报中公布供应链收入，3—4月份供应链收入完成8.2亿元，占同期顺丰收入的比重接近5%。百世云仓总履行订单量达到6200万件，同比增长36.7%。圆通成立了“圆通云仓科技有限公司”，布局仓储领域。

在新产品开发满足个性化需求方面，顺丰北京区于4月份推出同城货运业务“计时配”，“顺丰公路运输服务”正式更名为“顺陆”。韵达正式上线新产品“优递达”，为客户提供个性化、极致化的快递服务体验。第一季度，“百世优货”交易单量同比增长208.5%至近12万单，“百世店加”旗下的WOWO与“百世邻里”等品牌便利店数量同比增长超过5倍，达到2571家。即时配送、快运等新型业务增长迅猛，成为业务增长的亮点。

资本活跃，发展信心十足
首先，从增速预期来看，根据系统模型测算，2019年全年快递业务量将会达到615亿件，同比增长超过21%。全国快递业务量峰值将出现在11月，预计将接近70亿件，同比增长20%。预计全国日均快件处理量约为1.7亿件，同比每天将新增3000万件。最高日处理量将超过5亿件，同比增长25%。预计全年完成快递业务量超过7200亿元，同比增长20%。

其次，从市场需求来看，电商需求依旧强劲，1—4月快递支撑网络零售额2.4万亿元，同比增长22.2%，占社会消费品零售总额的比重为18.6%，还有很大的线下转线上的空间。另外，新的需求特别是农村消费需求持续释放，拼多多的交易额以3位数增速发展为快递业发展注入了新的活力。

再次，从企业投资情况来看，快递企业对行业增长的前景非常看好，加快自主航空运输能力建设、加快分拣中心改扩建和设备升级改造、布局跨境网络，行业基础设施投入加大。

最后，从资本市场表现来看，快递板块持续看好。2019年第一季度，快递板块全面反弹，主要上市企业股价持续上扬，4月份受整体环境影响有所回落。但上市快递企业基本面良好，企业的盈利能力在资本市场排名前列，企业成长性整体亮眼，现金流相对充裕，深受资本市场的青睐。